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1月15日，經(jīng)過(guò)中美兩國經(jīng)貿團隊的共同努力，在平等和相互尊重的基礎上，中美雙方在美國首都華盛頓正式簽署第一階段經(jīng)貿協(xié)議。協(xié)議提出，中方將擴大自美農產(chǎn)品、能源產(chǎn)品、工業(yè)制成品、服務(wù)產(chǎn)品進(jìn)口，未來(lái)兩年的進(jìn)口規模，要在2017年基數上增加不少于2000億美元。協(xié)議中沒(méi)有提到聚烯烴，相關(guān)的是能源產(chǎn)品方面。主要包括液化天然氣、原油、煤和精制產(chǎn)品，精制產(chǎn)品包括液化丙烷、液化丁烷、其它液化石油氣和液態(tài)烴、石油焦、石腦油和甲醇。? ?

一、? 中美貿易總體情況 貿易戰則兩敗合則兩利?

1999年到2019年，中國向美國出口金額穩步增長(cháng)，自2017年美國掀起貿易戰，2018年中國向美國出口金額仍舊增長(cháng)，只是2019年出現了回落，同比降低12.5%。??

1999年到2019年，中國從美國進(jìn)口金額在2014年達到頂峰后開(kāi)始回落，2016年達到低谷開(kāi)始反彈。2017-2018連續兩年增長(cháng)，2019年下滑幅度較大，達到了20.9%。??

通過(guò)中美貿易金額比較，貿易戰對雙方都不利，但很明顯中國從美國進(jìn)口降幅更大，傷害美國更多一點(diǎn)。???

二、中美經(jīng)貿協(xié)議有利于進(jìn)口美國聚烯烴?

2017年中國進(jìn)口美國聚烯烴情況。??

我國聚烯烴專(zhuān)用料、聚烯烴高性能產(chǎn)品會(huì )從美國、歐洲和日韓進(jìn)口，例如，陶氏化學(xué)、?？松梨?、北歐化工、利安德巴賽爾、韓國SK、韓國LG等。我國聚烯烴產(chǎn)品出口量極少，出口方向為東南亞和中東地區，例如越南、泰國、馬來(lái)西亞、土耳其等。? 2017年的中國從美國進(jìn)口聚乙烯總計72.93萬(wàn)噸，其中HDPE 為29.85萬(wàn)噸，占比54%。LLDPE為12.70萬(wàn)噸，占比26%。LDPE為15.49萬(wàn)噸，占比20%。聚丙烯中國從美國進(jìn)口14.89萬(wàn)噸，中國從美國進(jìn)口產(chǎn)品以高端聚烯烴產(chǎn)品為主。??

隨著(zhù)中國市場(chǎng)消費升級，中國市場(chǎng)更加需要高性能材料，主要進(jìn)口來(lái)源國為美國和歐洲。相比以往，企業(yè)更加注重聚烯烴產(chǎn)品差異化和高性能化的研發(fā)投入和市場(chǎng)推廣，戰略布局早已開(kāi)始。? 美國聚烯烴急需尋找亞洲買(mǎi)家。? 美國2018-2021年聚烯烴產(chǎn)能擴廠(chǎng)高峰，北美市場(chǎng)是凈出口市場(chǎng)，尋找下游買(mǎi)家，離不開(kāi)中國龐大的凈進(jìn)口市場(chǎng)。? 2016-2021年，美國新建聚乙烯系列產(chǎn)品的合計產(chǎn)能約達875萬(wàn)噸/年，美國乙烯下游產(chǎn)品的生產(chǎn)能力再上新臺階。??

2020年1月6日，利安德巴塞爾公司位于美國得克薩斯州拉波特的50萬(wàn)噸/年Hyperzone聚乙烯新裝置目前已經(jīng)開(kāi)始試車(chē)。該裝置的成本已經(jīng)超過(guò)預期，目前估計在9億美元左右。? 美國墨西哥灣沿岸的幾個(gè)新化工項目正面臨成本超支問(wèn)題。該地區大量新建項目導致原材料價(jià)格上漲，工人工資上漲，使部分企業(yè)開(kāi)工率下降甚至停工。不過(guò)，利安德巴塞爾表示，盡管該項目的成本有所增加，但與其他項目相比仍具有競爭力，因此選擇開(kāi)始試車(chē)。??

美國新產(chǎn)能的投放，在北美的聚烯烴消費市場(chǎng)基本飽和，尋找中國買(mǎi)家是解困之路。??

三、進(jìn)口乙烷和丙烷大有可為?

中國乙烷制乙烯項目或重新啟動(dòng) 乙烯主要通過(guò)裂解不同烴類(lèi)原料生產(chǎn)。歐洲和日本主要采用石腦油作原料，美國主要使用乙烷作原料。在美國，乙烯52%來(lái)自乙烷，22%來(lái)自輕烴，5%來(lái)自石腦油。而在西歐，乙烯71%來(lái)自石腦油，各11%來(lái)自輕烴和LPG，僅7%來(lái)自乙烷。??

與石腦油為原料制乙烯相比，乙烷裂解在乙烯收率和經(jīng)濟性方面均有較大優(yōu)勢。美國大量乙烷出口，不僅增加了世界其他地區乙烯生產(chǎn)原料的靈活性，同時(shí)降低了乙烯生產(chǎn)成本。? 中國、印度及非洲是世界聚乙烯的主要進(jìn)口國家和地區，其中中國約占全球進(jìn)口份額的55%左右；而中東、北美、日、韓等則是聚乙烯主要的出口國家和地區。??

2017?2022年，隨著(zhù)北美乙烯及下游聚乙烯等產(chǎn)能的釋放，北美出口貿易份額將從2016年的15%提高至30%左右，中東份額將從60%下降至40%左右。??

目前北美聚乙烯資源約占中國進(jìn)口總量的6%左右，由于北美聚乙烯成本具有絕對優(yōu)勢，如果沒(méi)有這部分進(jìn)口資源，市場(chǎng)缺口將由部分國內和日、韓等高成本資源補充，因此北美資源的進(jìn)入，將拉低國內價(jià)格的5% -8%??

除了有利于進(jìn)口上游原料外，還有利于中國出口塑料制品。這才是雙贏(yíng)局面。??

四、中美協(xié)議達成終究是雙贏(yíng) 聚烯烴投資如火如荼?

一方面進(jìn)口乙烷制乙烯和進(jìn)口丙烷制丙烯或乙烯項目可以順利展開(kāi)，一方面塑料制品出口機會(huì )重新打開(kāi)。目前看中國擬建項目乙烯年產(chǎn)能1220萬(wàn)噸以上，耗乙烷將達到1500萬(wàn)噸。美國特意修建的出口乙烷港口年輸送能力1000萬(wàn)噸。??

從2017年11月開(kāi)始截止至2018年2月，美國乙烷公司和中國有關(guān)公司已經(jīng)火速簽下三個(gè)乙烷出口大單，合計乙烷供應720萬(wàn)噸/年。頁(yè)巖氣革命給予美國本土帶來(lái)了豐富、低廉的乙烷資源，中國是全球最大的消費市場(chǎng)。2017年中國聚乙烯進(jìn)口量1179.4萬(wàn)噸，同比增加18.6%。2017年中國乙二醇進(jìn)口量超過(guò)800萬(wàn)，乙烯單體在中國依舊稀缺。??

進(jìn)口乙烷制乙烯和進(jìn)口丙烷制丙烯，具有天然的成本優(yōu)勢，尤其是油價(jià)越高，成本越明顯，跟煤制烯烴在成本上有的一拼。據測算，美國出口中國乙烷一般簽訂10年左右長(cháng)單，進(jìn)口價(jià)格基本在200-300美元/噸，后續還得看各個(gè)產(chǎn)品市場(chǎng)走勢。輕烴制烯烴還得市場(chǎng)說(shuō)了算。??