云浮懈俏科技有限公司

????????11月28日，廣東省創(chuàng )業(yè)板第一家機器人上市企業(yè)廣東拓斯達科技股份有限公司(300607.SZ)公開(kāi)增發(fā)的1606.52萬(wàn)股A股股票正式在創(chuàng )業(yè)板市場(chǎng)上市交易。據悉，此次公開(kāi)增發(fā)不僅成功募集資金6.50億元，而且還創(chuàng )下多個(gè)市場(chǎng)首例——創(chuàng )業(yè)板開(kāi)板以來(lái)首例公開(kāi)增發(fā)項目、近5年來(lái)A股市場(chǎng)首例圓滿(mǎn)完成的公開(kāi)增發(fā)項目。據悉，包括公司原股東在內的投資者合計申購股數為2374.07萬(wàn)股，高出最終發(fā)行總量47.78%。同時(shí)，此次參與拓斯達公開(kāi)增發(fā)的投資者中，出現了世界500強企業(yè)——中國工業(yè)兵器集團旗下投資機構的身影，充分體現出資本市場(chǎng)對拓斯達內在價(jià)值以及發(fā)展前景的認可。

????????增發(fā)募資擴充產(chǎn)能

????????自成立以來(lái)，拓斯達專(zhuān)注于高端智能裝備制造領(lǐng)域，以珠三角為基礎，深耕華南地區市場(chǎng)。憑借廣闊的營(yíng)銷(xiāo)網(wǎng)絡(luò )渠道以及自主研發(fā)優(yōu)勢，公司產(chǎn)品受到下游工業(yè)制造企業(yè)的廣泛認可。但受廠(chǎng)房面積的限制，公司生產(chǎn)能力一直處于飽和狀態(tài)，2017年、2018年1-9月公司工業(yè)機器人單機、注塑機配套設備產(chǎn)銷(xiāo)率均超過(guò)105%，滿(mǎn)負荷生產(chǎn)的東莞生產(chǎn)基地已不能匹配公司訂單。本著(zhù)擴充公司產(chǎn)能，搶占市場(chǎng)份額，滿(mǎn)足銷(xiāo)售增長(cháng)的需求的目的，公司決定以江蘇蘇州為基地，籌建智能裝備產(chǎn)業(yè)園。2018年10月，公司發(fā)布《公開(kāi)增發(fā)A股股票預案》，啟動(dòng)公開(kāi)增發(fā)再融資計劃。公司計劃發(fā)行不超過(guò)2600萬(wàn)股股票、募資不超過(guò)8億元，投資于“江蘇拓斯達機器人及自動(dòng)化智能裝備”項目。2019年5月，公司公開(kāi)增發(fā)再融資申請獲得證監會(huì )正式核準發(fā)行的批文，公司需在6個(gè)月內完成公開(kāi)增發(fā)事宜。

????????11月10日晚間，公司披露創(chuàng )業(yè)板公開(kāi)增發(fā)招股意向書(shū)，宣告發(fā)行工作正式啟動(dòng)。公司與保薦機構(招商證券)協(xié)商一致確定，此次將公開(kāi)增發(fā)1606.52萬(wàn)股股票，發(fā)行價(jià)格為每股40.46元，合計將募集資金6.50億元。

????????引領(lǐng)公開(kāi)增發(fā)浪潮

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????????11月28日增發(fā)新股的上市，標志著(zhù)公司公開(kāi)增發(fā)工作已經(jīng)圓滿(mǎn)完成，也讓公司成為創(chuàng )業(yè)板開(kāi)板以來(lái)首家公開(kāi)增發(fā)成功的公司。

????????實(shí)際上，上一次A股公開(kāi)增發(fā)成功的案例還要追溯到2014年5月，滄州大化當年公開(kāi)增發(fā)3485.66萬(wàn)股，完成募資3.65億元。此后由于非公開(kāi)發(fā)行市場(chǎng)的崛起，公開(kāi)增發(fā)這一小眾再融資方式也就此沉寂于市場(chǎng)。在綜合考慮公司和資本市場(chǎng)情況后，公司決定選擇公開(kāi)增發(fā)再融資，讓一條闊別市場(chǎng)五年后的再融資路徑重現江湖。在公司去年增發(fā)預案披露后，能科股份、紫金礦業(yè)等多家A股公司也跟隨拓斯達腳步，相繼走上公開(kāi)增發(fā)再融資之路。截至目前，紫金礦業(yè)公開(kāi)增發(fā)也已完成，能科股份也已申購完成并發(fā)布網(wǎng)下發(fā)行結果和網(wǎng)上中簽率公告，博世科等幾家公司公開(kāi)增發(fā)再融資工作也在穩步推進(jìn)中。公司公開(kāi)增發(fā)工作的圓滿(mǎn)完成，成功讓無(wú)人問(wèn)津的再融資品種重新煥發(fā)生機，并獲得主流機構關(guān)注，為資本市場(chǎng)再融資環(huán)境帶來(lái)新氣象。

????????機構投資者國資背景強大

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????????此次公司公開(kāi)增發(fā)受到了公司原股東、機構投資者以及市場(chǎng)中小投資者熱情追捧，投資者合計申購股數為2374.07萬(wàn)股，高出發(fā)行總量47.78%。由于投資者申購踴躍，最終僅有672股零股由招商證券組建的承銷(xiāo)團包銷(xiāo)，成功打破“公開(kāi)增發(fā)就是券商高比例包銷(xiāo)”的市場(chǎng)偏見(jiàn)。據悉，此次申購的網(wǎng)下機構投資者包括中兵投資管理有限責任公司(以下簡(jiǎn)稱(chēng)中兵投資)、中兵財富管理有限責任公司(以下簡(jiǎn)稱(chēng)為中兵財富)以及私募機構源樂(lè )晟資產(chǎn)管理有限公司(以下簡(jiǎn)稱(chēng)為源樂(lè )晟資產(chǎn))等8家機構。公開(kāi)資料顯示，中兵投資和子公司中兵財富隸屬世界500強企業(yè)中國兵器工業(yè)集團，最終實(shí)控人為國務(wù)院國資委。此次二者申購的493.00萬(wàn)股獲得全額配售，占發(fā)行總量30.69%，配售股份金額為1.99億元。其中，中兵投資獲配370.00萬(wàn)股，占發(fā)行后總股本2.50%，為第六大股東。中兵投資作為兵器工業(yè)集團公司統一的資本運營(yíng)與資產(chǎn)管理平臺，已發(fā)起設立中兵國泰投資管理公司等基金平臺，并作為管理人受托管理了規模近100億元的基金。此外，同樣具有國資背景的華菱津杉(天津)產(chǎn)業(yè)投資基金合伙企業(yè)也參與本次公開(kāi)增發(fā)申購，獲得配售5.68萬(wàn)股，配售股份金額為229.81萬(wàn)元。華菱津杉的最終實(shí)控人為湖南省國資委。

????????值得一提的是，百億規模的明星私募機構源樂(lè )晟資產(chǎn)的身影也在這次公開(kāi)增發(fā)中出現。此次源樂(lè )晟資產(chǎn)旗下的四只產(chǎn)品合計申購248.00萬(wàn)股，獲得配售190.07萬(wàn)股，占發(fā)行總量11.83%，配售股份金額為7690.20萬(wàn)元。

????????前瞻布局參與“機器換人”浪潮

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????????此次公司公開(kāi)增發(fā)募集資金6.50億元，扣除發(fā)行費用0.41億元后，募集資金凈額6.09億元，將投向“江蘇拓斯達機器人有限公司機器人及自動(dòng)化智能裝備”項目。依據公司測算，該項目達產(chǎn)后年銷(xiāo)售收入將達23.70億元，凈利潤3.06億元，助力公司營(yíng)收規模與盈利水平的雙重提升。隨著(zhù)生產(chǎn)技術(shù)升級風(fēng)口的到來(lái)，以工業(yè)機器人為代表的自動(dòng)化智能裝備在制造業(yè)中的運用將不斷深化。IFR(國際機器人聯(lián)合會(huì ))的預測數據顯示，從2019年到2021年，我國工業(yè)機器人銷(xiāo)量年均復合增長(cháng)率預計達到21%，工業(yè)機器人市場(chǎng)空間將進(jìn)一步擴大。此次募投項目實(shí)施完成后，公司將借助長(cháng)三角地區區位優(yōu)勢，更好地向需求客戶(hù)供應工業(yè)機器人及自動(dòng)化解決方案等標準品、非標定制產(chǎn)品，降低產(chǎn)品運輸成本，積極參與逐漸興起的“機器換人”浪潮。