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????????ICIS供需數據庫顯示，今年全球約有460萬(wàn)噸聚乙烯（PE）新產(chǎn)能投產(chǎn)，使得全球PE產(chǎn)能增加3.8%。另外，經(jīng)濟增長(cháng)放緩影響PE需求，導致全球PE市場(chǎng)供應過(guò)剩，部分PE產(chǎn)品價(jià)格已跌至10年來(lái)最低

????????●唐紹紅

????????受大量新建產(chǎn)能陸續投產(chǎn)、全球市場(chǎng)需求疲軟和原料成本較低等因素影響，市場(chǎng)參與者普遍認為，下半年全球聚乙烯(PE)市場(chǎng)仍將是熊市。

????????新建PE產(chǎn)能大量投產(chǎn)

????????全球能源化工行業(yè)市場(chǎng)信息服務(wù)商安迅思(ICIS)供需數據庫顯示，今年全球約有460萬(wàn)噸PE新產(chǎn)能投產(chǎn)，使得全球PE產(chǎn)能增加3.8%。計劃投產(chǎn)的PE新產(chǎn)能包括美國4個(gè)以頁(yè)巖氣為原料的新建項目，以及印度、馬來(lái)西亞、印尼和俄羅斯的大型項目。其中最大項目是西布爾公司位于俄羅斯托博爾斯克ZapSibNeftekhim工廠(chǎng)一個(gè)150萬(wàn)噸/年的PE項目。雖然該項目正式投產(chǎn)時(shí)間還未對外公布，但公司發(fā)言人6月表示，該項目正在試車(chē)，測試批次的聚丙烯(PP)和PE已產(chǎn)出。

????????今年美國計劃投產(chǎn)的4個(gè)新建PE項目將新增284萬(wàn)噸產(chǎn)能，主要用于出口市場(chǎng)。與此同時(shí)，中國正推進(jìn)提高化學(xué)品自給水平的計劃，今年將新增90萬(wàn)噸PE產(chǎn)能，大部分將在下半年實(shí)現。因此，美國已將新增PE產(chǎn)能的出口目標轉向包括東南亞、拉美和歐洲在內的其他市場(chǎng)。

????????不過(guò)，新投產(chǎn)的PE產(chǎn)能給市場(chǎng)帶來(lái)的新增供應預計只有設計產(chǎn)能的一半，主要是因為投產(chǎn)初期存在各種生產(chǎn)問(wèn)題，產(chǎn)能通常是逐步釋放，而且存在原料乙烯供應制約PE裝置滿(mǎn)負荷生產(chǎn)等問(wèn)題，新增供應變數較大。

????????部分PE產(chǎn)品價(jià)格大跌

????????由于經(jīng)濟增長(cháng)放緩影響PE需求，以及新建產(chǎn)能大量投產(chǎn)導致全球PE市場(chǎng)供應過(guò)剩，一些等級的PE產(chǎn)品價(jià)格已跌至10年來(lái)最低。

????????5月，中國工業(yè)增長(cháng)放緩至5%，庫存處于高位的主要生產(chǎn)商紛紛采取降價(jià)措施以減少庫存，PE價(jià)格跌至2008年金融危機以來(lái)新低。

????????低迷的市場(chǎng)氣氛也沖擊了印度線(xiàn)型低密度聚乙烯(LLDPE)市場(chǎng)。在供應充足和需求低迷的情況下，印度生產(chǎn)商也降低了報價(jià)。印度燃氣公司(GAIL)位于北方邦帕塔一套40萬(wàn)噸/年的LLDPE裝置近期投產(chǎn)，使得印度PE市場(chǎng)形勢進(jìn)一步惡化。

????????在歐洲，低密度聚乙烯(LDPE)價(jià)格已跌至與原料乙烯價(jià)格接近的水平，降低了生產(chǎn)商的利潤率。

????????拉美和非洲PE供應過(guò)剩

????????上半年，拉美陷入PE供應過(guò)剩困境。墨西哥、巴西、阿根廷和哥倫比亞都有自己的PE產(chǎn)能，但隨著(zhù)美國新建PE項目陸續投產(chǎn)，下半年這些市場(chǎng)競爭將更激烈。

????????非洲PE價(jià)格暴跌，分析認為，是因為美國PE賣(mài)家在尋找中國以外的替代市場(chǎng)時(shí)提供了大幅折扣。6月的LLDPE報價(jià)低至每噸900美元。一些買(mǎi)家預計，其他PE產(chǎn)品價(jià)格也將下跌。消息人士稱(chēng)，“這將是一場(chǎng)大‘廝殺’，市場(chǎng)上充斥著(zhù)太多PE產(chǎn)品，沒(méi)人知道怎么處理”。

????????PE原料乙烯供應仍將充足

????????今年裂解裝置的大量投產(chǎn)也導致亞洲和美國乙烯市場(chǎng)供應過(guò)剩。3月以來(lái)，亞洲乙烯價(jià)格跌至2008年以來(lái)的最低水平。

????????下半年，乙烯供應仍將充足。新裂解裝置的投產(chǎn)、低迷的下游市場(chǎng)，以及美國乙烯新出口碼頭的啟動(dòng)，可能彌補東南亞地區裂解裝置進(jìn)入停工檢修季造成的產(chǎn)量損失。如果美國企業(yè)產(chǎn)品合作伙伴公司和領(lǐng)航控股的新出口碼頭(年出口能力為100萬(wàn)噸)四季度投用，美國乙烯出口量年底前將大增。

????????隨著(zhù)美國乙烷供應量飆升和價(jià)格持續下行，美國裂解裝置運營(yíng)商可能進(jìn)一步提高新投產(chǎn)裝置的開(kāi)工率水平。作為全球成本最低的乙烯生產(chǎn)商，美國以乙烷為原料的乙烯生產(chǎn)商可能以犧牲其他以石腦油為原料的乙烯生產(chǎn)商的利益為代價(jià)賺錢(qián)。

????????PE市場(chǎng)需求或將疲軟

????????由于宏觀(guān)經(jīng)濟發(fā)展的不確定性，與去年同期相比，下半年全球PE需求將疲軟。貿易商表示，東南亞市場(chǎng)并沒(méi)有看到來(lái)自美國的聚合物成品訂單增加。

????????PE銷(xiāo)售商表示，目前全球供應過(guò)剩的PE將繼續被中國需求吸收。一些市場(chǎng)參與者預計，由于地區產(chǎn)能擴張和東盟—中國自由貿易協(xié)定，將有更多東南亞貨物出口到中國。由于勞動(dòng)力成本較低，中國一些小型塑料回收企業(yè)已遷至東南亞國家，如柬埔寨和緬甸。

????????消息人士稱(chēng)，雖然在全球電子商務(wù)熱潮、消費者便利的推動(dòng)下，PE包裝需求將長(cháng)期呈上升趨勢，并推動(dòng)PE需求增長(cháng)，但速度低于此前預期。

????????本國貨幣對美元貶值也抑制了一些國家的PE進(jìn)口量。如土耳其是全球主要聚合物市場(chǎng)之一，土耳其里拉兌美元匯率的疲軟將繼續阻礙土耳其進(jìn)口PE，因為進(jìn)口PE是以美元購買(mǎi)，然后以當地貨幣在市場(chǎng)出售。